Temettü Oranı ile Temettü Getirisi Arasındaki Fark Nedir?

Temettü oranı , temettü ödeyen bir hisse senedine ödenen temettü tutarının dolar tutarı olan "temettü" demenin başka bir yoludur. Temettü getirisi , hisse senedinin cari fiyatı ile halihazırda ödenen temettü arasındaki yüzde ilişkisidir. Temettü getirisini bilmek genellikle daha bilgilendirici olsa da, her ikisi de yatırımcıların bilmesi için yararlıdır.

Temettü Ödeme Esasları

Halka açık şirketler genellikle hissedarlarına bir miktar kar verir. Bu, temettü çeki şeklinde bir nakit ödeme olabilir veya şirketteki ek hisse senedi olabilir. Temettüler, şirketin yönetim kurulu tarafından kararlaştırılır ve ödenen temettü miktarı düşülerek o şirketin iade edilen kazanç hesabına çekilir.

Temettü Açıklamanın Yolları

Bir temettüyü tanımlamanın iki yaygın yolu vardır. Birincisi, temettü oranı olarak adlandırılan, açıklanan yıllık temettü tutarının dolar miktarıdır. Birçok şirketin üç ayda bir temettü çekleri düzenlediğini unutmayın. Bu durumda, temettü oranı, mali yılının dört çeyreği için ödenen temettülerin toplamıdır.

Temettü getirisi olarak adlandırılan temettüyü tanımlamanın ikinci yolu, basit bir hesaplamadan kaynaklanır:

Temettü getirisi = Beyan edilen temettüler ÷ Mevcut hisse senedi fiyatı

Örneğin, mevcut hisse fiyatı 75 $ olan bir hisse senedi, hisse başına yıllık 3,25 $ temettü öder. 3,25, 75'e bölündüğünde 0,0433'e eşittir. Şirketin temettü getirisi yüzde 4,33'tür.

Oran veya Verim: Hangisi Daha İyi?

Temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmayı düşündüğünüzde, neredeyse kesinlikle oranlarından çok getirileriyle ilgileniyorsunuz. Nedeni şu: 10.000 dolarınız varsa, temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmayı planlıyorsanız, bu 10.000 dolardan ne kadar temettü parası alabileceğiniz konusunda endişelisiniz. Getiri = Temettüler ÷ Hisse fiyatı getiri denkleminde, getiri denklemini, her iki tarafı da hisse fiyatı ile çarparak çözebilirsiniz, bu örnekte:

Getiri ⋅ Hisse fiyatı (10.000) = Temettüler

Getiri yüzde 4 ise, 10.000 $ 'lık yatırımınız için toplam 400 $ temettü alırsınız. Getiri yüzde 5 ise, toplamda 500 $ temettü alırsınız. Temettü ödeyen hisselerde tuttuğunuz 10.000 $ 'ın ortalama getirisi ne kadar yüksekse, cebinizde o kadar çok para var.

Emekliyseniz ve emeklilik fonlarınızın bir yüzdesini temettü ödeyen hisse senetlerinde tutarsanız, derhal faiziniz, tüm hisse senetlerinin temettü oranlarının toplamı olan, almayı planladığınız toplam temettü geliri miktarı olabilir. Önümüzdeki 12 ay boyunca yaşamayı planladığınız para bu.

O zaman bile, uzun vadede, muhtemelen verime daha çok ilgi duyacaksınız. Portföyünüzde temettü ödeyen hisse senetlerinde 100.000 $ tutarsanız ve daha düşük getirili hisseleri satarak ve başka bir şirketin daha yüksek getirili hisselerini satın alarak (risklerin eşit olduğunu varsayarak) yüzde 2.8 verirlerse, getirinizi artıracaksınız o 100.000 dolar. Ortalama getiriyi yüzde 2.8'den 4.0'a çıkarabilirseniz, bu da yıllık emeklilik gelirinde 1.200 dolar daha demektir.

Temettü Getirisi - Risk

Yukarıdaki örnekte, 100.000 $ 'lık temettü ödeyen hisse senetlerinde yüzde 2.8 getiri sağlayan aynı dolar miktarındaki hisseler için yüzde 4.0 getiri sağlayarak, yıllık gelirinizi 1.200 $ artırdınız. Gerçek dünyada, hisse değiştirmek nadiren bu kadar basittir ve satın aldığınız hisselerin göreceli riskini şu anda elinizde olan düşük getirili hisse ile değerlendirmenizi gerektirir. Riskin değerlendirilmesi, birkaç önemsiz hesaplamayı içerebilir.

Neyse ki, çevrimiçi komisyoncunuzun araştırma sayfası sizin için bazı temel hesaplamalar yaptı. Risk değerlendirmesinin detayları rafları doldururken, aranacak en temel şey hisse senedinin betasıdır. Bu, satın almayı düşündüğünüz temettü getiren hisse senedinin risk profilinize uyup uymadığını söyler; bu, bu hisse senedini portföyünüzde tutmanın almaya istekli olduğunuz bir risk olup olmadığını söylemenin sakıncasıdır.

Beta Sıralamalarını Karşılaştırma

Brokerinizin web sayfalarının araştırma bölümünde bir yerde, satın almayı düşündüğünüz hisse senedinin beta derecesine sahip olduğunu göreceksiniz. Beta değerlendirmeleri şu şekilde çalışır: Belirli bir hisse senedinin fiyatı, S&P 500 endeksi ile yaklaşık olarak tahmin edebileceğiniz piyasa ile aynı yükselir ve düşerse, o zaman beta 1'e sahiptir. 1'den büyük betaları olan hisse senetleri orantılı olarak daha büyük bir risk önerir piyasa ortalamasından daha yüksek ve betaları 1'den düşük olan hisse senetleri orantılı olarak daha düşük risk önermektedir.

Bir analistin risk değerlendirmesine getirebileceği her türden zarif ve karmaşık hesaplamalar olsa da, işte size başlamak için nispeten basit bir pratik kural: Temettü ödeyen hisse senedi A'yı hisse senedi B ile değiştirmeyi düşünüyorsanız, çünkü A'nın getirisi 1,7'dir. ve B'nin getirisi 2.4'tür, ticareti yapmadan önce kendi betalarına bir göz atın. Betalar benzerse, B daha iyi bir yatırımı temsil eder. Getiriler benzerse, ancak B stokunun betası daha düşükse, bu A'dan daha iyi bir yatırımdır.

CAPM Risk Değerlendirme Formülü

Tek başına betayı değerlendirmek size risk değerlendirmesinde iyi bir başlangıç ​​sağlar, ancak örneğin beta 0.7 ve 3.8 getiri ile Hisse Senedi A'nın beta sürümü olan B hissesinden daha iyi bir yatırım olup olmadığını belirlemenin bir yolunu vermez. 0.6 ve 3.5 verim. Bunu yapmanın yolu Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM) olarak adlandırılır. CAPM formülünün bir açıklaması, bu makalenin kapsamının çok ötesine geçer, ancak bilmeniz gereken temel bilgiler şunlardır:

  • Googling "CAPM [hisse senedi adı]" ile borsada listelenen herhangi bir hisse senedini çevrimiçi olarak CAPM'ye bakabilirsiniz.

  • İki hisse senedinin CAPM'sini karşılaştırarak, ikisinden hangisinin daha iyi bir yatırımı temsil ettiğini belirleyebilirsiniz - sistemik risk de hesaba katıldığında daha yüksek getiri. Sistemik riskler, belirli bir hisse senedi portföyündeki riskin ötesindeki piyasa riskleridir. Hakim faiz oranı, sistemik riske bir örnektir.